台股期貨研究報告

台積電漲價 矽晶圓受惠(萬寶週刊1452期)

王榮旭

台積電漲價 矽晶圓受惠
◎王榮旭 CSIA/CFTA

那斯達克指數再創歷史新高,費半也成功收復所有均線,在美國指數領先創高下,大盤短時間再大跌不易,上期週刊提到大盤指數16500已達C波修正滿足點,果不其然8/23當日大漲399點打出第一支腳,但美中不足融資減幅不若5月那波大跌,將來要走出V型反轉恐有難度,觀察貨櫃三雄籌碼,長榮、萬海融資均無減少,陽明更是連日大增,上檔籌碼套牢有賣壓,短線客衝進來搶短,籌碼浮額重短線震盪大。反倒是櫃買指數融資自高點757億,最低來到647億,資減14.5%大於櫃買跌幅12.5%,中小型電子瘦身,籌碼被法人接走,盤勢止穩後將來反撲力道強,像是上期推介車用CIS同欣電在投信點火下領先大盤創高,探針卡旺矽自七月創下新高後拉回,融資12497張減到7570張減幅達4成,投信反而趁拉回買進,股價迅速挑戰前波高點173元。

車電強勢股領先創高
大盤跌破均線,法人、主力布局首重產業趨勢明確的股票,像是電動車、晶圓代工族群,1450期推介電動車概念股健和興受惠車用比重提高,Q2受惠銅價成本下降,毛利率繳出35.83%優異成績,下半年預計調漲第二波價格,毛利率有望再創高,股價再創歷史新高109元。同樣受惠電動車趨勢的美琪瑪7月營收大幅創高,Q2獲利1.18元優於康普Q2 EPS 1.15元,股價不受大盤逆勢創高來到139.5元超車康普,下半年康普新產能即將開出,未來兩檔將呈現良性輪漲格局。同族群聚和自今年低點23.45元漲至72.2元,儘管大漲兩倍股價仍維持高姿態整理,這波回檔下來小跌破月線馬上站回,今年獲利預估3~4元,本益比20倍。

合晶6~8吋矽晶圓供不應求
成熟製程聯電、世界先進同樣受惠車用需求,下半年車用晶片開始放量,聯電股價回測季線收腳,融資大減七萬張,投信反而天天加碼,股價已站回所有均線準備再攻,世界先進姿態更高僅回測月線後上。上游矽晶圓合晶(6182)生產重摻矽晶圓,車用營收佔比達五成,6吋與8吋晶圓皆滿單滿載,股價7月寫新下高76.3元後受到盤勢影響跌破季線,融資大減兩成,投信6~7月一路買超,8月大跌後再度進場承接,同族群漢磊先前衝到125元拉回,同樣融資大減,投信進場加碼後,股價迅速彈升收復均線,今年獲利估1元,股價已站上百元價位,合晶今年獲利2元水準落後漢磊近40元,近期站回月線重啟多頭行情。



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