台股期貨研究報告

特斯拉奪史上最大訂單,誰受惠?(萬寶週刊1461期)

王榮旭

特斯拉奪史上最大訂單,誰受惠?
◎王榮旭 CSIA/CFTA

那斯達克指數即將創高,特斯拉公布第三季財報大好,股價已創分割以來新高價,Q3獲利達20.93億美元,單季EPS達1.44美元優於去年同期0.27美元,特斯拉電動車產量達23.7萬輛,隨著上海超級工廠產量的提升,今年仍維持75萬輛交車目標,雖然車用晶片仍持續短缺,特斯拉交車量仍維持年增5成水準,毛利率更是突破三成,加上特斯拉獲租車龍頭Hertz訂購十萬輛特斯拉,業績大進補外,股價更站穩千元。全球致力減排、零排放議題,加上中國9月大限電加速實現「碳中和」目標,電動車將逐漸取代燃油車,除了特斯拉外,傳統車廠亦投入電動車研發,今年亦發表純電車款,未來電動車占比將提升到4~5成,相關電動車產業鏈如電池、EV充電站、車廠皆受惠。

特斯拉領漲,電池材料股改寫天價
電動車趨勢長線看好,比亞迪股價也創歷史新高來到326元,電動車電池大廠寧德時代股價再創新高來到606元,總市值來到A股排名第三。近期特斯拉傳出將把標準板車款電池轉換為磷酸鐵鋰(LFP)電池,國內磷酸鐵鋰材料廠立凱-KY(5227)連續三根漲停板,今年上半年仍虧損4.16元。反觀電池雙雄營收已連月創高,加上擴產效應逐漸浮現,未來業績持續看旺。先前推介的康普9月營收6.6億,股價已突破2017年高點再創天價159元,今年上半年EPS2.15元,全年獲利上看5元,本益比30倍,美琪瑪9月營收4.8億,股價同樣再創天價來到155元,今年上半年EPS1.88元,兩檔呈現良性輪漲。同族群的聚和今年上半年獲利1.47元,全年獲利預估3~4元,股價亦改寫歷史新高74.5元。

美國廣設50萬座充電站,健和興為最大受惠者
電動車銷量成長,除了電池材料受惠外,充電站的普及也是重點之一。即將通過的美國基建法案,拜登75億美元在全美打造電動車充電站,預計廣設50萬座充電站,健和興(3003)將成為新基建最大受惠股,9月營收4.26億再創新高,Q3營收12.1億再創新高,股價自8月改寫歷史新高109元後進入整理,今年前三季EPS3.54元,前三季獲利已賺贏去年全年2.32元,全年獲利上看5元,下半年產品將調漲第二波價格,漲價幅度達15~25%,目前產能滿載,股價不到百元,本益比僅20倍,法人默默佈局,後勢看好。



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