張文赫分析師
日東紡喊漲2成，建榮有戲
上周五關稅敏感議題再起，川普宣布將鋼鋁關稅從25%上調至50%，周一鋼鐵族群走弱，但上調鋼鋁關稅，激勵大成鋼(2027)走強，大成鋼受惠美國製造優勢，逆勢大漲逾 6%。又見川普關稅變數再起，美中貿易緊張升溫，美國總統川普上周五發文，抨擊「中國完全違反與美國達成的關稅協議」。拖累科技與晶片類股表現疲弱，美股四大指數漲跌互見，道瓊小漲54點，但費半指數下跌2.1%。台股在端午節長假後，又見川普關稅變數，周一台股一度跌破季線及 2 萬 1 千點大關，電子權值普遍走弱，但日本「日東紡Nittobo」宣布玻纖布漲價2成，日東紡投資建榮(5340)持股47.65%，接下來6月大股平平，小股重要，持股需調整汰弱留強。
高頻高速時代Low DK材料
在全球資訊傳輸進入高頻高速時代，更需 Low DK 的材料抗電子系數，讓傳輸越快。Low DK 目前主要用在 AI 伺服器及軍工產品的應用上。在 Low DK 部分， CCL 下游是承接 PCB 廠的訂單，需要通過例如輝達等公司認證，故更需要整體產業鏈的配合生產。產業分析，Low DK電子級材料關鍵困難點不在玻纖布而是紗，實際Low DK高階材料在全部產品中占比仍低，仍以傳統玻纖為主。建榮（5340）15日舉行法說會，公司對今年至明年產業趨勢持樂觀態度，因AI與高效運算應用需求，將驅動高階Low Dk與T-Glass產品需求，該公司T-Glass預計於2026年正式量產。建榮持續降低傳統電子產品比重，並積極拓展高附加價值OEM產品。OEM高階產品出貨量持續上升，已成為主要營收與獲利來源，有效提升整體毛利結構。建榮近期股價也持續往上墊高，可留意買點。
