京元電子 : AMD供應鏈潛在受惠者
◎陳子榕 CSIA/CFTA
生成式AI，就會想到GPU、NVIDIA，較少想到CPU在生成式AI訓練、推論過程中所扮演的角色。若深入探討，NVIDIA專為雲端所打造的高階CPU中，內建了大量的Arm Neoverse V2核心，因CPU跟GPU各有所長，結合兩種運算架構而成的異質運算，最為理想。
超微執行長蘇姿丰指出，自2022年11月發表第四代EPYC資料中心CPU–Genoa以來，該系列CPU憑藉著優異的效能、能源效率與最佳的總體持有成本(TCO)，迅速獲得許多雲端服務大廠青睞。尤其是能源效率，在淨零碳排的浪潮下，現在客戶在選擇CPU時，不僅注重運算效能，更注重每瓦效能。
根據AMD所做的測試，如果要用具備四百億個參數的Falcon模型執行推論，一張MI300X就綽綽有餘。若使用競爭對手的方案，至少需要兩顆GPU。整體而言，先進封裝技術，已經成為超微目前產品戰略的主軸。超微可以在短時間內，針對不同的市場/應用需求，搶在競爭對手之前推出針對性的產品，爭取客戶導入。
目前，美國半導體大廠超微(美股代碼AMD)將尋求封測廠提供類CoWoS支援。不過由於台積電(2330)CoWoS產能早已滿載，AMD將尋求具備類CoWoS封裝能力廠商合作，如日月光投控(3711-TW)、Amkor、力成(6239-TW)及京元電子(2449-TW)為潛在合作對象。
京元電子(2449)，京元電子產業是一家專業從事半導體封裝測試的公司，主要產品包括DRAM、NAND Flash、NOR Flash、MCU等。公司擁有先進的封裝測試技術和設備。
京元電子2023年12 月營收 27.77億元，月減 2.35%，年減 5.3%，累計全年營收330.25億元，年減 10.21%，寫歷史第三高，估2023年EPS可達4.5元。
京元電子2024年營運展望，估2024年手機市況將持續回升、車用產品年初開始好轉，AI仍是目前能見度最高的產品線，隨著CoWoS產能將在下半年大量開出，股價有進一步向上推升的動能。技術面:周KD黃金交叉向上，中長線偏多。
