家登(3680)，今年7月合併營收8.71億元，年增71.69％，累計前7月營收達50.5億元，年增約29％，創歷年同期新高。第二季營收23.14億元，季增24.11％、年增35.37％，創歷史新高；歸屬母公司稅後淨利5.31億元，單季EPS達5.53元，同樣改寫新高。累計上半年營收41.79億元，營業利益6.91億元，歸屬母公司稅後淨利7.76億元，EPS達8.09元。財報的亮點在毛利率，第二季毛利率43.71％、營益率17.28％，上半年毛利率43.23％，顯示在高人力費用支出的情況，公司仍可維持高獲利。
隨著3奈米、2奈米及更先進製程持續擴產，EUV曝光使用量提高，光罩載具需求同步增加。2026年前7月EUV Pod營收已達2025年全年的82％，FOUP也呈現明顯復甦。前7月FOUP出貨約達去年全年60％，其中大中華區已超越去年全年水準。
真正推升未來三年營收成長的，則是先進封裝載具。自2019年開始布局，2026年前7月相關營收已達2025年全年的244％，成長速度遠高於公司其他產品線。目前AI晶片朝chiplet、CoWoS及大型封裝發展，載具尺寸與結構更加複雜，也提高客戶與供應商共同開發、驗證的門檻。家登目前已與全球客戶進行不同尺寸及規格的驗證，下半年開始小量出貨，若2027年逐步進入量產，將有機會成為EUV之外的第二成長引擎。
除了半導體，航太事業也值得留意。家登自2020年開始切入航太零組件，產品涵蓋液壓、飛控、引擎、燃油系統及內裝零件，近兩年營收年增率均約60％。海外布局方面，美國亞利桑那據點預計2026年第四季進入試產，初期以航太與基礎加工為主，同時支援美國半導體客戶。日本久留米廠則預計2027年完工，目標2027下半年至2028年逐步量產。
整體來看，家登2026年的核心故事已經不只是EUV Pod成長，而是逐步形成「EUV＋FOUP＋先進封裝＋航太」四大成長引擎。短期看EUV與FOUP出貨，中期看先進封裝量產進度，長期則看美國、日本海外布局是否轉化為實際營收。若毛利率持續維持在40％以上，2027年的EPS有機會挑戰27～30元，股價不排除進一步挑戰千金！
