◎賴建承CSIA
台積電於4/16公布2026年第一季財報，營收為1.13兆元，稅後淨利為5724.8億，第一季毛利率高達66.2%，營業利益率58.1％，單季EPS為22.08元，持續締造歷史新高。展望第2季，受惠高效能運算(HPC)與AI需求動能持續強勁，營收將介於390~402億美元間，毛利率區間落在65.5至67.5%，營益率預計介於56.5到58.5%，可望維持優異的獲利能力。而台積電股價也於法說前寫下2100元的歷史天價。除了帶旺台積電周邊外，台積電持有34.84%的子公司創意(3443)，股價也創下3830元歷史新高價；持有67.11%的采鈺(6789)，4月漲幅高達65%；持有41.01%的精材(3374)股價也創波段高；筆者認為持有27.13%股權的世界(5347)就顯得低估。
世界12吋生力軍加持，產能與獲利增
世界先進(5347)12吋廠在大股東台積電力挺下與恩智浦半導體在新加坡合資VSMC公司，今年資本支出達6~7百億元就是用在新加坡12吋廠VSMC投資建廠，未來主要用於生產混合訊號、電源管理和類比產品。預期2026年下半年產出樣品給客戶，2027年第一季量產，預計2029年達到月產能5.5萬片，有助2027年至2029年的成長趨勢。世界先進2025年第4季營運表現淡季不淡，季營收125.93億元，季增1.98%，毛利率27.51%，淨利17.47億，EPS0.95元，全年獲利79.07億，EPS4.3元，將股配發4.5元現金股利。
世界外資轉買，月KD交叉向上
世界布局功率元件、顯示器驅動IC與嵌入式記憶體等領域，受惠需求回升，8吋晶圓廠稼動率與報價也呈現正面，第一季營收125.31億，與去年第四季相當，公司將於5月5日舉行法說會，公布第一季財報與展望第二季營運，首季EPS可望有0.9~1元，全年EPS有5.2元之實力，本益比不算太高。股價經過2個月的修正與打底後，股價已打出底型，加上MACD回到零軸以上，柱狀體呈現翻紅，周KD持續交叉向上，月KD更是自50附近交叉向上，而且外資買盤有悄悄回籠，一旦收盤股價站穩140.5元，股價有機會啟動新一波攻勢。由於台積電與子公司創意、采鈺、精材等股價已創新高，研判剛自谷底翻揚的世界(5347)股價不容小覷。
