◎王榮旭 CSIA/CFTA
川普上周發文祝賀美國，道瓊工業指數首次突破5萬點大關，然後還預測在他任期內就會站上10萬點，S&P500與那斯達克單日大漲約2%，雖然減少了部分跌幅，但全週仍然下跌近3%，並且是連續第四週收黑，而在反彈之際，亞馬遜、Google、Meta與微軟居然逆勢續跌，說明市場對於這些科技巨頭高達6600億美元的AI投資，是否能回收這筆資金仍充滿不安。
上週五輝達、台積電ADR大漲，抵銷了亞馬遜因加碼投資人工智慧基礎建設而股價下挫的影響，一掃近日走低陰霾，台指期夜盤便率先大漲850點。距離封關只剩短短2個交易日，台股跟隨美股大漲開高走高，2/9一開盤，就大漲超過800點，台積電更是衝上1835元，再創新高，根據過往的歷史經驗來看，應封關之後新春開紅盤，上漲的機率是高達7成之上。
定穎投控(3715)近年積極轉向東南亞佈局，其泰國廠已定位為集團最高階產品基地，已於 2026年第一季正式跨越學習曲線，該廠區不僅是定穎避開地緣政治風險的避風港，更是其邁入高階製程的關鍵基地。目前泰國P5廠二期及D1鑽孔中心將於2026年下半年達到滿載，泰國廠產能高達80-90%將用於伺服器與高速網通產品，具備32層HDI及50層HLC生產能力，這使泰國廠總產值目標由原先預估的125億大幅上修至310億。
由最新公布的1月營收可以看出其成長潛力，1月營收達18.62億，展現出「淡季不淡」的強韌氣勢，隨著高毛利的 AI 及網通產品出貨比例提升，預估今年毛利率有望挑戰25-28% 的歷史高位。展望今年，隨著泰國廠二期產能全面開出，加上全球自駕輔助系統(ADAS)滲透率持續提升，定穎在「高階車用」與「AI 運算」兩大領域將形成良性循環。定穎不僅成功分散了生產風險，更在這一波 AI 浪潮中佔據了極佳的戰略位置，今年估要賺7.5元，比去年大成長。，投資朋友不妨留意這批馬年的黑馬股!
