注意報價上漲概念股! 航運、重電、原物料
◎錢冠州 CSIA/CFTA
美國經濟軟著陸，而中國經濟則由低檔回升，那麼看來在2025年全球經濟的波動不會太大，甚至可以走出緩步向上的走勢，經濟趨勢向上有利於航運股長線走勢，經濟回溫表示未來貿易量逐步向上，長線來說，運價可望回穩，航運股2024年獲利大躍進，且高殖利率也具備股價吸引力，對於貨運三雄長榮(2603)、陽明(2609)及萬海(2615)來說，2025年勞資談判仍對於運價帶來變數，紅海危機並不容易在短期內結束，而紅海危機影響全球運力大約在7.5%~10%左右，這就消化了2024-2025年過剩運力，那麼運價在經過拉回整理過後，隨亞洲農曆年旺季逐漸到來，運價開始又有回升的趨勢，以11/7WCI運價指數來說，週漲7%，每40英尺貨櫃來到3444美元，而亞洲區貨櫃指數漲幅更明顯，在過去兩週內上漲了15%，顯示亞洲地區的貨運量及價格開始走揚! 我認為中國從九月以來多項政策出台刺激經濟開始得到效果。
美國總統大選過後，影響全球金融市場的不確定因素消除，我認為許多優質股將走出自己的路，如果剛好是股價在低檔區並且搭上產業向上復甦，那麼大波段行情就相當可以期待! 然而川普勝選其實也表示未來四年外在環境變動將加劇! 貿易戰、關稅、科技站等又是我們得留意的事件，所以，高檔股難免遭遇比較劇烈的震盪洗盤，那麼在接下來的操作，注意高檔股不追高，但是如果是股價及產業都在低檔轉強的族群就可以注意，除了貨櫃航運以外，包含美國基礎建設概念的重電及原物料相關等題材都是可以留意的大方向!
以台股來說，短線強勢股仍在如台積電等半導體族群、矽光子概念股及AI伺服器相關受惠股，不過波段漲幅已高的情況下，未來股價震盪就勢必較為劇烈，但相對低檔的族群同時具備未來四年川普上台的受惠股，如基礎建設相關等概念股，或中國經濟低檔回升的受惠族群如貨櫃航運及散裝等概念股，就可以多加注意，航運股低檔轉強，長榮(2603)今年EPS可達50元以上，那麼如果接下來報價轉強向上，明年獲利成長就更為可觀，另外就配息的角度來看，也會是台灣掛牌的多檔高股息ETF持續建立部位的方向，另外包含陽明(2609)及萬海(2615)則同步受惠，重點是股價位置仍在長線相對低基期的位置，都是可以拉回注意波段操作的選項，另外，台灣航空股也不寂寞，長榮航(2618)、華航(2610)均打出底部向上，星宇航空(2646)掛牌即吸引人氣，但是最值得期待的一檔航空股，我認為是台灣虎航-創(6757)!台灣虎航-創(6757)為台灣唯一一家低成本航空公司，且股本僅44.9億，為華航、長榮航的十分之一左右，股價爆發力更強，基本面也相當優異，國人日本旅遊夯，台灣虎航-創大受其利，今年前三季就獲利5.52元，那麼今年估計6.5元左右，而明年則達8.5~9元左右，成長力道驚人，然股價技術面來看則是剛剛打出底型態完成，如果以明年的獲利成長為重點觀察，那麼這個位置的股價就顯得相當甜蜜，持續注意!
川普執政著重基礎建設概念，那麼未來四年美國基礎建設及內需概念股也是可以注意的大方向，包含重電、塑化、鋼鐵等族群，都處於長線低基期且近期股價有開始打底完成轉強的跡象，以華城(1519)來說，受惠於外銷美國大型變壓器市場，今年第三季獲利58.73億元、EPS達4.28元，雙雙創下單季新高；今年前三季EPS攀升至9.48元，超過去年同期5.60元，明顯走出成長趨勢。另外，原物料相關的塑化及鋼鐵也走出低檔轉折的方向，中鋼(2002)站穩季線及半年線等中長期均線反壓，台塑(1301)近期投信轉賣為買，頗有低檔逢低佈局的跡象! 未來四年美國有機會再起基礎建設題材，而中國經濟低檔復甦也給了原物料相關股基本面轉強之稱，所以，若以股價相對低檔的族群來看，原物料也是可以選擇佈局的方向之一!
美國總統大選過後預估指數還是以震盪向上為主要走勢，不過波動預估加大，且就未來四年的政治及區域形勢來看，勢必變化會相對劇烈，尤其特別要留意未來可能發生的貿易衝突等議題，所以這時候最好的策略就是買進優質的相對低檔股來操作，而著眼未來美國基礎建設興起及中國經濟從低檔復甦，這次我們跟大家提到的重電與原物料，航運及航空相關產業及個股，就具備低檔且優質的特色，2025年我們得注意產業大趨勢的轉變，首先綠能恐怕不會再吃香，科技類股要留意利多不漲或者高檔震盪，但能源及原物料議題轉強，中國經濟從低檔回升為重要的趨勢，還有美國基礎建設題材再起! 那麼選股策略就很清楚，高檔的科技類股注意轉弱即退出，但低檔的傳產或原物料題材則注意逢低佈局機會。
