GB200最大受惠股:緯創
◎賴建承CSIA
AI不會泡沫,之前GB200的遲到,似乎也已看見車頭燈,輝達10/9於華盛頓AI峰會展示軟體平台於各領域應用,預測AI將帶來20兆美元經濟效應,此外,與鴻海合作在高雄建造台灣規模最大的超級電腦,同時採用GB200 NVL72平台,包括64個機架及4608個GPU。而且美超微更擺脫財報利空,表示每季AI GPU系統出貨量超過10萬台,並且發布液冷解決方案,整合冷卻液分配裝置、冷卻塔等技術,顯示液冷漏水問題已獲得解決。上述的現象,告訴我們高階AI伺服器將開始大顯身手,步入出貨高峰期,包括廣達(2382)、鴻海(2317)、緯創(3231)、緯穎(6669)、奇鋐(3017)、雙鴻(3324)等老AI股將重振雄風。
緯穎Q3營收創歷史高
日前輝達用於AI與HPC的Blackwell GPU,因封裝良率問題,需要重新設計而延遲量產,似乎無損對該處理器的需求,根據摩根士丹利表示,未來12個月Blackwell GPU的供應已完售,類似之前的Hopper GPU情況,預估輝達2025年將斬獲更大市占率。由於輝達GB200第四季即將量產上市,激勵股價來到135美元附近,已逼近分拆後的歷史高點140.76美元,顯示未來出貨將呈現爆炸性成長。輝達GB200出貨在即,緯創子公司緯穎採用輝達AI GPU架構的AI伺服器產品,下半年起已逐步出貨,GB200訂單約可搶得20%訂單,對2025年業績將有大幅度貢獻。緯穎9月營收345.05億,月增7.18%、年增119.68%,Q3營收978.18億,季增26.25%、年增85.2%,也創歷史新高,顯示輝達效應逐步發酵,緯創集團將是最大受惠股之一。
緯創突破長期下降壓力線
緯創與輝達在AI晶片的合作一路自H系列延續至B系列,已是GB200水冷伺服器運算板主力供應商,9月營收969.04億,創單月歷史次高,其中來自AI伺服器的出貨也逐月增長,推升單季營收達2729.15億,改寫單季新高。由於緯創持有緯穎有35.46%,在母以子貴下,預估今年EPS6.5元,2025年EPS上看8.5元~9元,明年本益比僅約12倍,股價有低估之嫌。近期三大法人同步買超,股價更是突破133元連接123元之長期下降壓力線,同時站上所有均線,而且MACD重返零軸以上,柱狀圖也呈現翻紅,不僅日KD交叉向上,月KD更是在50附近呈現黃金交叉,顯示長線多頭格局重啟,年線不再失守可積極布局。