台股期貨研究報告

台積電四少誰最具漲相~采鈺 (萬寶週刊1599期)

賴建承

台積電四少誰最具漲相~采鈺

 ◎賴建承CSIA

 

受惠AI加持與高階製程精進,台積電持續獲得法人調升目標價,股價也於6/13寫下935元的歷史新高,距離千金股相差不遠,而權王台積電的走揚,更是台股頻頻創下歷史新高之功臣。正當台積電走揚之際,台積電轉投資與大聯盟也跟著雨露均霑,其中轉投資的四少~世界(5347)、精材(3374)、采鈺(6789)、創意(3443)等紛紛大漲,除了世界寫下124元波段高點外,創意也自1090元反彈至1640元,短線反彈超過50%。甚至精材股價光在6月上旬就已經飆漲36%,研判尚未發動的采鈺也不容小覷。

 

精材6月股價飆漲近4成

台積電轉投資四少中,持有世界先進28.32%、持有精材41.01%、持有創意34.84%、持有采鈺更高達67.4%,其中精材第一季EPS1.2元,5月營收月增率46.5%、年增率32.9%,主要是台積電CoWoS需求太大需要廠房來放,所以把舊機台轉移至精材,包括iPhone AP的CP測試請精材幫忙代工,預估今年測試成長2~3成,2025年將翻倍,由於測試毛利率高於封裝,所以將貢獻不少EPS很多,這可由5月營收跳升看出端倪。在業績成長下,外資與投信近期紛紛搶進,股價也於6月急漲,短線拉回5日線若不破可逢低留意。至於同樣5月營收繳出亮眼成績單的采鈺能複製精材股價的模式嗎?

 

采鈺法人同買,月、季線黃金交叉

采鈺原為台積電與CIS廠豪威(OmniVision)合資成立,其技術主要應用在影像感測器、光感測器、屏下光學指紋感測器及3D感測器等領域。第一季EPS僅0.57元,不過新竹廠目前滿載,而龍潭廠也已進入量產階段,CIS影像感測器預計Q3達到滿載,在產能利用率持續拉升下,將具有極大轉機性。5月營收8.62億,月增率23.54%、年增率31.75%,呈現雙位數雙成長,預期6月營收可望維持相對高檔水準,可望帶動Q2營收季增雙位數。由於格科微、OmniVision、思特威等大客戶已向采鈺大舉追單,加上蘋果旺季到來,第三季單月營收可挑戰10億,下半年營運可望較上半年跳增。股價已突破平台整理,月線與季線呈現黃金交叉,加上MACD翻紅,月KD也剛自50附近交叉向上,配合外資與投信剛買,有機會成為台積電集團最具轉機題材的黑馬,10日線不破多頭可期。



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