善用夜盤交易 避免當韮菜
◎蔡鎮村
認知問題
台股五窮六絶，美股五月賣股走人，看似不明顯，實為鴨子划水，全球金融市場大幅震盪。不少人都說股市會賠錢，違約新聞時有所聞，但是交易人數仍然居高不下；還有人說期貨更會令人傾家蕩產，然而期權交易量履創新高。事實上該是鴕鳥心態(長的醜怪父母；景氣差怪政府；成續差怪老師；考不上怪歷史)，水可載舟，也可覆舟，只差個技巧問題，正如金門菜刀自己不會做出一手好菜，但它也可能被拿去犯案。若是股市及期市會令人傾家蕩產，政府早就應該關閉該市場才對，事實上，國內及國際市場皆蓬勃發展，價量齊揚。總不可以不會駛船嫌溪彎的心態，更不可以因噎廢食的反對其存在的價值。
期貨功能
期貨是現貨的衍生性商品，主要功能是現貨避險(因應不確定干擾，正如出國旅遊，購買旅遊平安保險，或是黃豆農夫預期黃豆豐收，先行放空黃豆期貨)功能，其它還有投機、套利及價格發現投資功能。國際間的期貨交易量以金融類為主，國內期貨交易人則以股票相關股價指數及股票期貨為主。況且股票相關期貨商品交易時間(08:45-13:45及15:00至次日05:00)遠比股票現貨(09:0-13:30)交易長，依規範，國內相關金融信息(總經數據及企業財報)是在非交易時段公告，但是會在期貨盤後(夜盤)交易時段公告，對期貨行情有立竿見影的效果(例如台積電公告財報)，次營業日現貨開盤產生一翻兩瞪眼的亂了陣腳、不知所措的窘態，尤其是在晚間美國公告相關經濟數據、政府政策及企業財報，台股隨波逐流。
夜盤現況
台灣期貨交易所夜盤交易指數商品以大台指、小台指、電子指及小電子指、股票期貨僅台積電期貨(2000股/口)及小台積電期貨(100股/口)為大宗，指數選擇權的交易量更大，2023年夜盤交易量約佔日盤的三成，今年佔比更高，交易人可以深入瞭解。每交易日清晨還可以上期貨交易所網站(www.taifex.com.tw)查詢三大法人夜盤期貨交易狀況，以瞭解三大法人持有態勢。尤其是美國總體經濟公告之後，全球投資人對展望的期待，所做的投資決策。
我的投資哲學
台股夜盤交易，平時沒啥波動，但是台灣總體經濟指標大都在下午四點公告，個股財務訊息也在收盤之後公告，若不利用夜盤規相關劃策略，等待次營業日跳空行情，將令人措手不及，因此可以規避隔日跳空風險。而台積電期貨跟台積電ADR(美股存託憑證)黏著度高，在台積電公告財報訊息之後可以適當以夜盤台積電期貨訂策略。其它還有台指期貨及選擇權、電子期貨及選擇權；ETF期貨。然而在美國經濟數據公告之榮枯值，反應激烈，近期以美國通膨數據(CPI、就業數據及個人支出…)，而在美股盤中公告聯準會利率決議貨幣政策，全球金融瞬間產生巨幅波動，台股相關期貨跟隨大幅波動。因此，讀者可以先行瞭解夜盤交易相關規範，在操作態度上先行規劃清楚，在數據公告之後行情續航力，是否做出避險策，以提升理財續效。
