美時今年營收成長可期
◎王榮旭 CSIA/CFTA
隨著輝達財測公布後,美股氣勢如虹的漲勢帶動台股創新高,屢次挑戰萬九後,出現短暫的結帳賣壓,目前仍在多頭趨勢。台積電在熊本盛大開場後,台股有部分資金從AI、伺服器代工概念股等流出,轉向特用化學、綠能以及生技。
生技一直以來都是市場重視的題材,新聞上時常出現引人注目的標題,演藝圈女股神投資藥華藥(6446)淨賺約5000萬台幣,或是高端疫苗(6547)飆漲13倍的股價,這些都讓人對股市充滿想像。市場上在討論的生技主要分為六大項:新藥、原料藥、學名藥、CDMO、再生醫療以及醫療器材,而超過50年的老牌製藥公司生技股后美時(1795),專門製造困難學名藥,也是台灣唯一同時獲得多國認證的藥廠,將迎來獲利大爆發
生技巨頭的崛起,領先全球戰略佈局
國際製藥公司艾威群集團與美時達成戰略合作夥伴關係,讓美時成功進軍國際。以台灣為亞洲拓展的基地,並持續推廣產品至日本、越南及菲律賓等。同時,搭配艾威群在美國與中東歐的影響力,進一步加強市場影響力,使其朝向成為亞太地區前五大學名藥廠的目標邁進。2023年公佈的全年營收逼近170億元,年增超過15%,營收金額超過生技股股王保瑞(6472),稱霸整個生技業,今年元月公布的營收逼近20億元,高於市場預期,今年EPS預估為19.7元。
美時主要的產品為血癌藥Revlimid與戒毒癮藥物gSuboxone,Revlimid為全球主流藥物,主要治療多發性骨髓瘤患者,由於目前限制出貨的原因,在2026年1月底之前,市佔率不能高於10%,血癌藥每增加1%的市佔率,就能為美時的EPS增加1-2塊,搭配逐步提升市占率的戒毒癮學名藥,以及躁鬱症用藥NRX-101藥物2期將在今年五月前公布臨床數據,若結果出來後為正向的,將有機會同時進行3期臨床與銷售,將成為未來的明星產品,預估毛利率將維持高水準56%,明年業績將迎來爆炸式的成長。
從技術面來看,去年十月以來已經股價不斷突破上檔壓力,站穩所有均線以上,以周線來看,打了整年的底部,有機會挑戰歷史新高。從籌碼面來看,在二月大部分都是賣超,二月底外資跟投信回頭大買,提前卡位營收成長,2月份財報讓人期待。