成分股調整是行情票房保證?
十月營收公告以及季營運報進入尾聲，接著是台股財報空窗期，除了輝達概念股仍受輝達財報公告(11月21日)干擾之外，影響大盤方向就以國際政經或無法預期的地緣政治干擾為主。然而台股基本面健康，對台股直接影響有外銷訂單及MSCI明晟成分股調整。而大選在即，投資人可以審慎樂觀看待市場後勢。
如何關注成分股調整
每個月皆有成分股調整，台股相關調整日期，每年1月、4月、7月及10月的第二週四下午公告櫃買中心的成分股調整(以富櫃200及富櫃50為主)，第三週收盤生效；MSCI於每年2月、5月、8月及11月的中旬清晨公告，月底收盤生效；每年3月、6月、9月及12月的第一週五下午公告台灣成分股調整(以台灣50及中型100為主)，第三週收盤生效；大部份高股息成分股則依其規範做季或半年調整一次。MSCI是國際性公司，成分股也是全球性調整，因此最受投資機構關注，投資人務必深入瞭解，創造高勝算的理財決策。
今年11月15日清晨MSCI公告半年度調整，依MSCI現行規範台股部份，是以個股(上市或上櫃)較大市值為選股條件，上限為100檔，目前台股佔全球標準成份股當中的90檔(簡稱為摩台概念股)，因此有可能再增加的機會，成分股當中也可能會被刪除，刪除的條件為排名在110名之後，目前個股市值百大以內非成分股排行，依序世芯-KY(46名)、台光電(68名)、文曄(69名)、奇鋐(80名)、信驊、中美晶、群聯、裕融、東元、金像電、聯華、嘉澤、健鼎、致茂及鈊象；成分股當中排名在100之外者，巨大(111名)、台灣高鐵(108名)、寶成(105名)、譜瑞-KY(104名)及億豐(103名)。因此，這次納入機會最大依序為世芯-KY、台光電、文曄；刪除機會排序巨大及台灣高鐵。
以史為鏡知興替
投資人關注成分股調整後的行情動向，以附表顯示，從公告納入到生效日期間股價漲的比率較高，約佔73%；反觀刪除者，從公告刪除到生效日期間股價漲的比率較低，約佔33%。雖然納入或刪除者，都不是行情票房保證，投資人訂保守策略，納入者偏多；刪除者偏空操作配對操作。
MSCI於台灣時間2023年5月12日清晨公布最新半年度調整(2023年5月30日收盤後生效)，全球標準指數的台股成分股新增創意（3443）及緯創（3231）；依經驗值，納入者漲的比例大，因此擇機持有到生效日；刪除者，跌的比例較大，因此擇機出脫。以2023年5月12日為例，緯創開盤價為46元/股，生效日收盤價為66.7元/股，漲幅達45%；創意開盤價為1125元/股，生效日收盤價為1495元/股，漲幅達32%。後續受到輝達概念股激勵，緯創一度漲到161.5元，但是在大股東賣股求現，籌碼轉凌亂之下，10月底到89.4元；創意一度漲到2105元，10月底順勢回跌到1425元。
2023年8月11日公告納入技嘉及刪除穩懋，技嘉開盤價為300元/股，生效日收盤為341元/股，漲幅達13%，但在大盤回跌之下，10月底收217.5元；穩懋開盤價為144元/股，生效日收盤價為136元/股，跌幅達5.6%之後緩步走揚。
策略調整
雖然納入者漲的比例高，刪除者跌的比例高，為了規避系統性風險，仍然要設定停損措施。投股期間再配合題材的續航力及籌碼分佈分析，將可以提高更佳的勝算機會，題材則以月營收及季報的三率榮枯值為基石，籌碼分析以外資持股及信用交易融資變化做為調整部位。若是無法完全掌握這些信息，則改以簡單的反轉移動式停利了結。例如持續走揚，回跌10%即了結，等候下一回成分股調整機會。
