ESG當道 垃圾變黃金
◎ 張文赫 CSIA
已經公布Q1的財報，讓漲多的個股都面臨回檔的壓力，電子業要看全球的景氣，但面臨通膨嚴重消費的遲緩且庫存水位如果無法消化，毛利跟營收都會受到影響，讓電子業要絕地大反攻力度幾乎微乎其微，所以當電子股休息時，個股輪動著重於政府政策概念股。
ESG萬變不離概念，從能源類股或碳排放概念股，往往沒有實質獲利，如同當初的「太陽能概念股」夢在想像，但ESG概念股我認為最有獲利實績的首推「焚化爐事業相關的公司」，畢竟本業是穩定的處理垃圾處理的收益，未來垃圾處理費看漲不看跌，再加上現在以垃圾焚燒所產生的熱源來做綠能供電出售，雙邊收益兼具節能以及ESG的概念。
而族群都要有領頭羊，才能領著族群比價，焚化爐/廢棄物處理概念帶動的指標就是崑鼎(6803)，股價創下新高321.5元，長線看起來獲利十分驚人，廢棄物處理31%、售電收入35%及水資源處理，已超越本業廢棄物處理，獲利從售電有大幅加乘提升，讓第一季獲利4.01元，配息13.58元，超高水準。在加上大股東中鼎(9933)的全力奧援，籌碼面更加穩定及優勢，也讓崑鼎的股價能夠穩定向上。能得到集團奧援的子公司，往往都有相對的競爭優勢；過往只能說是「環保」為主業，以燃燒處理垃圾，但現在以「汽電共生；垃圾變黃金」光售電收入已佔35%已超越本業，他的母公司的中鼎(9933)，它除了穩定的工程收益以外，不要忘了，最近話題系統整合廠新鼎(5209)，逐步往高科技建廠發展，在高科技建廠提供一站式的整體服務，也同時擁有崑鼎與新鼎，雙鼎其下獲利挹注的中鼎，所以會不會有像更多想像空間?呢？後發先至的力量，
而長榮鋼(2211)旗下三檔政府特許環境整護公司，其中一個子公司「欣榮」就是處理桃園的垃圾，當然大家都知道是日友(8341)以處理醫療廢棄物為主，以醫療廢棄物的要求就更高了一點，但驚訝第一季獲利遽然下滑，原因是疫情期間大量處理醫療焚化，疫情退散後獲利減緩，所以我要提醒大家日友，雖然是穩定的，但他主要處理醫療，所以今年在醫療廢棄物的需求下降因素，獲利可能會下滑疑慮。
