華碩：推估今年EPS上看40元
◎陳子榕 CSIA/CFTA
隨著生成式AI技術的進步，AI PC的需求和應用正在不斷擴大，這不僅影響了硬體規格的升級，也為相關企業帶來了新的商機。根據市調機構Canalys最新統計，2024年第二季(4-6月)全球能夠執行AI任務的PC出貨量達到880萬台，對總體出貨的占比來到14%、高於Q1的7%。 AI PC的市場預估2024年出貨量有望達4,400萬台、2025年進一步攀升至1.03億台。
AI PC應至少配備40 TOPS的計算能力、16GB的記憶體，以及專門的神經網路處理器（NPU）來支持生成式AI的運算需求。這些要求使得AI PC與傳統PC有了明顯的區別，並促使市場對高性能計算設備的需求上升。根據市場研究，預計到2028年，AI PC的市場佔有率將達到80%。這些AI專用晶片組包括超微(AMD)「XDNA」、蘋果「Neural Engine」、英特爾(Intel)「AI Boost」及高通(Qualcomm)「Hexagon」。
英特爾執行長季辛格表示，AI PC將成為PC產業的一個轉捩點，並計劃在未來幾年內推出多款搭載AI功能的產品，可望帶動相關零組件的升級。例如，AI PC需要更高效的電池、更強大的散熱系統和更高品質的顯示器。
相關個股可注意：
*宏碁(2353)：宏碁個人電腦及電競筆電產品第二季於泰國市場皆表現亮眼，分別以23%及32%市占成績稱王。
*技嘉(2376)：技嘉受惠AI伺服器需求增溫帶動，第2季營收創歷史新高，毛利率10.80%；技嘉2025年顯示卡將有新系列產品問世，預期將帶動營收、獲利向上。
*群聯(8299)：群聯累計上半年營收324.2億元，營業毛利111.47億元，營業利益32.48億元，淨利48.7億元，EPS達23.99元。SSD負責儲存AI模型參數及大量生成資料 ，持續挹注公司營收與獲利。
*仁寶(2324)：仁寶今年第2季毛利率站上5%、優於市場預期，顯示產品組合改善以及成本控管效益逐步顯現。
華碩(2357):華碩伺服器佔營收約10-15%，其中，以AI伺服器佔大宗，約佔8-9成，客戶組成方面，以區域型CSP佔多數，也有一部分在地的資料中心業者、政府、學校、研究機構等。隨著AI伺服器貢獻持續加溫，將推升下半年獲利表現，推估今年全年EPS有望站上40元，本益比有拉高空間，中長期偏多。
