特大號的AI伺服器將發動行情
◎黃清照CSIA
台股在3/26高點衝高到20397,但馬上下殺到19977,最後收在20126,台股原則上選股不選市,將介於20450~19900震盪呈現選股不選市的走法,而國際股市中主要美股的道瓊會較明顯的回檔,但那斯達克指數,由於半導體的設備股及AI概念股的七大指標:輝達、美超微、AMD、微軟、META、谷歌、亞馬遜仍然呈輪漲,會陸陸續續的輪迴再做輪漲,當中輝達、美超微、AMD由於分別漲8倍、22倍、4倍、所以不容易再上漲,但也不容易下跌,因仍是最具成長性的好股,但微軟、META、谷歌、亞馬遜由於漲幅小很多且本益比較低仍會輪流創新高,那就表示領先大幅創新高的奇鋐、雙鴻進入大箱型整理,由低估即本益比較低的廣達、緯創、神達、英業達、光寶科、達電、台星科、健鼎、金像電、力致、勤誠、旺矽、台燿、鴻海、辛耘…輪流創新高。車電的東陽、堤維西、佳邦、帝寶、胡連、貿聯、興勤、騰輝本益比超低,如堤維西、佳邦、立隆今年EPS分別為4、6.6、6.4股價分別為50.2、84.7、70.6,但亞力今年EPS最高不會超過3.8股價高達114,這就凸顯堤維西、佳邦、立隆的嚴重低估,而國巨是根本沒漲的AI伺服器,我認為是這一波特大號的潛力股,說明如下。
國巨:特大號的AI伺服器將發動行情
國巨Q1~Q4 EPS分別為9.9、8.92、11.6、11.37元,全年EPS 41.8,估今年Q1為谷底,國巨的產品為積層陶瓷電容(MLCC) 、電阻、鉭質電容及鋁電容、電源Power關模組,國巨的電子產品多源且布局完成,尤其在車電及工業電腦,而這兩個區塊今年下半年公司表示景氣開始復甦,特別國巨的電感吃到輝達的大商機。台達電說明:在AI伺服器電源轉換過程中如何在電流快速飆升下讓電壓保持在GPU工作的0.8伏特,電感扮演重要的角色,台達電是透過旗下的乾坤生產的電感,達成高電流低電壓的任務,兩大電感:台達電、國巨。輝達發表最強的晶片Blackwell架構新品功耗激增,被動元件電感用料激增2~3倍,單價更比一般產品高至5~8倍,國巨透過旗下的奇力新與普思在電感的產品線大咬商機,估台達電及國巨是低估的AI伺服器,尤其國巨去年EPS 41.8、今年可跳升到50~53元,股價只有577元是一檔超級潛力的AI伺服器概念股。又AIPC的MLCC用料就比傳統PC激增8成,國巨、華新科同樣受益,尤其國巨雙重受益,國巨若有拉回到572~568會員先卡位第一個布局點。