台股期貨研究報告

張文赫分析師:搶搭2200億ETF獲利特快車(萬寶週刊1586期)

搶搭2200億ETF獲利特快車

◎張文赫 CSIA

最近最火熱的話題就是ETF的瘋狂認購,但是對股市投資人來講,更好的獲利方法就是搶搭ETF的成份股,獲利會比買ETF好太多,00939將於3/20掛牌,依規定必須在前5個交易日買好買滿,也就是從3/13到3/19五個交易日買進,以00939募集資金破500億算,1天至少有100億買盤進入市場買進成分股,00940即將在4/1掛牌,往前推5個交易日、也就是從3/25至3/29前必須進場布局,以00940 募集1700億推算,等於每天就有300億的資金得敲進成分股。

慎選ETF成分股
也就是說這2個禮拜的時間有2200億的資金要進入股市,而且要買的標的全世界都知道,聽起來好像很簡單,只要買這些成分股好像就一定賺得到錢?事實上卻不是這樣,舉一檔股票為例長榮(2603)它是00939的成分股也是00940的成分股,但是看一下它的股價,3/13創高之後已經連續3天的大跌 ,股價都準備回測季線了,所以不是買了ETF的成分股就穩賺不賠,怎麼樣從ETF成分股挑出最飆的股票,找出最精準的買點,就需要專業的分析和經驗,接下來一週ETF成份股的震盪會加劇,除了高檔獲利了結的賣壓,政府對於過熱的ETF也有降溫的談話,都會使得成分股操作難度會很高,但是這也是最好的佈局時間點趁著震盪拉回的時候進場。

選小不選大
既然要選資金進駐的ETF成分股,股本越小的受惠程度越大,例如同樣是00939和00940成分股的群光(2385),股本只有76億,股價表現就比股本超過200億的長榮強勢很多,近期股價還創下新高,去年營收達983.23億元,史上第三高,獲利則寫下歷史新高,不僅毛利率、營業利益率、淨利率同步創高,稅後淨利74.64億元與每股純益10.35元亦創下歷史新高,再度超越一個股本。群光董事會通過將發放7.8元現金股息,為歷年之最,配發率高達75.4%,配息率已超過10年維持在7成以上,投信近期連續買超,越買越多,已經開始進場布局。

股本更小的是瑞儀(6176)股本只有46.5億,連50億都不到,累計前三季合併營收約324.53億元, EPS約10.47元。全年EPS則看約為12.2元,如以既往瑞儀7成現金配發率水準來看,瑞儀有望配發8.4元現金股利,到3/18日投信已經連買12天,市場資金有提前卡位的跡象。



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