AI晶片萬流歸宗台積電代工
AI類股近況
@蔡鎮村
理財市場總有各種不同看法的投資人，才能夠創造出成交量，也在巨幅波動當中財富重新分配，期望讀者是站在對的一方。
AI業務如雨後春筍般，佔據網路及媒體版面，企業家也會談論AI相關議題，上游的晶片及零組件，中游的組裝，下游的銷售以及終端使用者，都大放厥詞要如何發展。投資機構更是以多重的多空論調引領AI科技股價上沖下洗。悲觀論調
認為Meta、Tesla、Google母公司Alphabet、Amazon等大型科技股相繼加入開發自家AI產品的行列，恐壓抑對輝達產品的需求。造成AI相關個股股價大幅修正之後又快速回彈。未深入瞭解AI主體架構氛圍的投資人，容易淪為市場被割韮菜的對象。
AI晶片大都委由台積電代工
由於AI晶片製造門檻高，在台積電晶片製造技術領先全球的狀態下，台積電握有全球高比例尖端晶片(以1月18日法說會內容，3奈米製程出貨佔台積公司2023年第四季晶圓銷售金額的15%，5奈米製程出貨佔全季晶圓銷售金額的35%；7奈米製程出貨則佔全季晶圓銷售金額的17%。先進製程的營收合計數達到全季晶圓銷售金額的67%)。
輝達與台積電的合作愈趨密切，去年已成為台積電第2大客戶，輝達訂單金額約77.3億美元，佔台積電總營收的11%(蘋果為台積電的主要客戶，約佔台積電總營收的25%)。在AI風潮，帶動世界對輝達晶片和其他產品需求暴增，而AMD也是台積電的前十大客戶之一，AI晶片製造大部份皆委由台積電代工，從目前情況來看，後勢可期。
台積電將成日不落國
台積電國外廠，先於日本熊本縣舉行其擁有多數股權之晶圓製造子公司JASM啟用典禮，預計於今年底開始量產，預估月產能為5.5萬片12吋，並宣佈進一步投資JASM以興建第二座晶圓廠，第二座晶圓廠計畫於今年底開始興建，並於2027年底開始營運。藉由這兩座晶圓廠，JASM熊本晶圓廠的每月總產能預計超過10萬片12吋晶圓，為汽車、工業、消費性和高效能運算（HPC）相關應用提供40奈米、22/28奈米、12/16奈米和6/7奈米的製程技術。
雖然美國亞利桑那州12吋廠有勞工爭議，仍預估今年底產能將達2萬片。台積電德國廠選在薩克森邦首府德勒斯登，預定年底動工，2027年開始量產。
台積電預估今年資本支出為280至320 億美元並擴大徵才，將在台灣招募約6000人，碩士畢業新進工程師平均整體薪酬，年薪上看新台幣200萬元，顯示公司人才需求殷切，為提升先進技術、持續為領先市場地位而全力以赴。
投資策略
由所附台積電財務簡表，它是優良企業，三率皆維持著高姿態，獲利明顯大幅成長(2020年第一季EPS為4.51元，2023年第四季EPS為9.21元；2008年EPS為3.86元，2023年EPS為32.34元)，適合長期投資的標的，筆者在三年前，台積電大約在600元的股價時，開始為孫子每月做定期定額投資，目前超過25%(除息另計)，似乎是一種穩健可參考的投資策略。
