台股期貨研究報告

趁回檔布局低估股:矽格(萬寶週刊1488期)

黃清照

趁回檔布局低估股:矽格
◎黃清照 CSIA

加權指數自元月創高18619後進入整理,4/27最低來到16219點,下跌2400點,跌幅將近13%,再看櫃買指數自高點238.92跌到188.1,下跌50.82,跌幅達21%,上櫃跌幅超過上市,先前我提醒中高價IC設計本益比過高,終究面臨修正,如矽力-KY自高點5490元跌到2385元腰斬,今年獲利估75元,從先前超過70倍修正到30左右,我認為仍是高估,更何況某些股沒有獲利,僅憑市場資僅炒作就飛上天,股價終究會被打回原形。

矽格、台星科營運優預期,股價表現強勢
FED為了力抗今年物價通膨快速飆升,升息+縮表勢在必行,FED表示5月起升息2碼,這本來都在預估當中,且未來會升息到3%,加上台幣貶值外資持續提款,今年上半年賣超金額已超過7500億,力道更甚前兩年,而台幣貶值受益的電動車、汽電零、低估電子股是實質利多,我認為高估股縱然有跌深反彈,逢高仍是站在賣方。但低估且具成長股則不在此限,像是上期看好的台星科業績優於預期,3月營收3.61億創歷史次高,加上Q1財報公布三率三升,單季獲利達1.67元,今年亦投入19.2億提升資本資出投入擴產,營運有望逐季高,股價突破2018年高點來到45.5元,今年獲利上看5元,本益比仍不到10倍。母公司矽格(6257)同樣看好,3月營收17.31億已創歷史新高,受惠新5G手機晶片推出及WiFi 6/6E主晶片供貨增加,第一季營收達46.19億淡季不淡,且Q1毛利率站上3字頭,Q1獲利達1.82元,全年獲利上看6.5元以上,4月營收16.47億雖未創高,但仍屬歷史次高水準,目前網通晶片、記憶體、車用新增測試仍維持強勁需求,今年機台增加至目前約1900台,今年第二季營運有望持續成長,外資連兩日大買合計5636張,股價站上所有均線,長線看好。



回文章列表