台股期貨研究報告

車電及網通相對抗跌 成下波電子主流(萬寶週刊1487期)

王榮旭

車電及網通相對抗跌 成下波電子主流
◎王榮旭 CSIA/CFTA

櫃買指數自今年見高後一路走跌,自高點統計至4/26低點跌幅達18.6%,櫃買跌幅近兩成,股性最為活潑的中小電子為此波拉回重災區,尤其中高價IC設計跌幅達3成以上甚至腰斬,倘若要操作電子,恐怕不是抄底跌深電子,尤其是下半年有產能過剩疑慮的族群,短線縱然有漲仍以反彈視之,反觀電子股車電及網通族群相對有守,待大盤回穩後,型態相對強勢的族群將是下一波操作主流。

手機及電腦銷貨疲弱,資金轉往新能源市場
自2月俄烏戰爭爆發帶動原物料上漲,亞洲疫情爆發,中國封城恐使電子業面臨供應鏈斷鏈危機,緊接而來FED加大升息力道,國際利空不斷,擇優布局今年下半年業績成長的族群,力積電法說會表示,晶圓代工產能仍是供不應求,目前因戰爭及封城影響導致消費性市場買氣疲弱,手機及電腦銷量下滑,公司趁勢調整產品組合,提高車用及網通晶片投片量,相關個股值得留意,連接線大廠貿聯-KY(3665)營收連兩月突破40億大關創高,中國疫情控管嚴格,昆山子公司雖有短暫停工,估計對訂單影響不大,今年併入新事業體,全年營運成長力道明確,先前股價創329元後拉回整理,趁大盤拉回是布局機會。中探針3月營收2.85億創同期新高,新能源領域將在今年開花結果,原先與Gogoro合作出或充電端子,產品線延伸至電動自行車及電動車,今年已打進美系電動車大廠供應鏈,預計第二季開始出貨,近日投信進場布局,股價創波段新高66.8元後拉回找買點。

網通IC晶片緩解,族群業績三級跳
網通IC近兩年因晶圓代工產能不足,隨著晶片等缺料問題緩解,網通股營運三級跳,走勢相對其他族群更為整齊,指標股神準3月營收創11.78億歷史新高,股價自百元價位漲到最高208元,漲幅一倍,中磊Q1營收126.58億淡季不淡,今年受惠固網頻寬升級帶動換機潮,全年獲利上看6元,相比2021年EPS 3.44元倍數成長,股價近日創89元新高價有機會挑戰歷史新高89.8元,同樣受惠緩解的啓碁3月營收72.2創歷史新高,今年受惠車聯網與ADAS滲透率提升,車用相關營收成長超過兩成,全年獲利估5元以上,投信連三買,股價創今年新高。



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