台股期貨研究報告

外資回補潮啟動,選誰?(萬寶週刊1471期)

王榮旭

外資回補潮啟動,選誰?
◎王榮旭 CSIA/CFTA

今年加權指數靠護國神山一枝獨秀,外資自去年大賣台股五千億,指數不跌反漲3500點,外資不僅賣錯還嘎空手,2021年合計賣出台積電38.4萬張,外資自去年12/22連日回補,統計至今年1/4合計回補10.7萬張。 1/13台積電法說會行情提前開跑,去年12月營收可望再創高,今年擴大資本支出,晶圓代工漲價有助提升整體毛利率,2021年元月台積電僅花半個月時間就從500元漲到679元,族群出現良性輪漲行情,經過一年時間打底,台積電同樣短短數日從595元大漲至656元,今年是否有機會複製去年走勢值得期待。

聯發科創高,旗下亞信成長力道更強
指數突破萬八大關後一路狂衝,短短數日大漲千點,指數能創高就是多頭,我認為行情不會全部聚焦在同一檔股票身上,像是台積電相關供應鏈,設備股帆宣、辛耘、日揚、信紘科、家登近期股價皆創下波段新高,上游IC設計投片量多代表今年業績好,多期推介的IC股王聯發科持續看好,5G旗艦新晶片天璣9000搶攻5G手機市場,今年開始將逐步放量,Q1營收不亞於去年Q4營收淡季不淡,今年EPS估75元,本益比僅15~16倍相對低,股價近期創下歷史新高到1215元,在外資、投信法人持續加碼下,行情持續看好。聯發科旗下亞信(3169)亦可留意,營收至今已連7月創高,12月營收持續看旺,成長力道更勝母公司,加上元宇宙元年想像空間大,股價自12月創高299.5元後高姿態整理,隨時再攻。

力智新股紅包行情,富鼎更低估
PMIC及MOSFET廠力智將於1/13掛牌上市,股價自興櫃登錄最低價150元一路大漲到931元,此次掛牌承銷價589元和興櫃價格相比高達30萬元價差,吸引股民瘋搶紅包,同時帶動MOSFET族群漲勢,MOSFET主要用來控制電晶體中的電流及電壓,大量應用在消費性電子、汽車等,鴻海集團旗下MOSFET廠富鼎(8261)11月營收突破4億,除了筆電、顯卡出貨維持一定水準之外,車用市場亦有斬獲,鴻海積極搶進電動車市場,在MIH聯盟富鼎扮演重要角色,股價自7月創下新高137元後打出中期底部,去年前三季EPS 5.5元,全年估可達7.5元,今年獲利上看8~9元,目前股價120元附近,本益比僅15~16倍,新股力智掛牌造成全民瘋搶,今年EPS估25元,本益比已接近40倍,對比之下富鼎股價略顯委屈。



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