台股期貨研究報告

耶誕旺季來了 財報績優生先卡位?(萬寶週刊1467期)

陳子榕

耶誕旺季來了 財報績優生先卡位?
◎陳子榕 CSIA/CFTA

週一(12/6)力積電(6770)重新掛牌上市第一天就衝出蜜月行情,開盤沒多久漲幅高達58%,終場以75.9元作收,漲幅也有52%,成交量擠進台股前十名。相關晶圓廠台積電(2330)、聯電(2303)股價反而呈現逆勢拉回,而由聯發科(2454)、鴻海(2317)及航運族群擔任撐盤要角,大盤指數持續震盪,技術面依然維持多頭,顯然台股背後仍有一隻強而有力的手守護著,台股指數欲小不易,經由權值股輪動走升,年底前有望跨過萬八關卡,上看18,200點。

台積電本週將公布11月營收,預期較10月份成長,第四季營收有望再創新高,台積電即將在12/16配息2.75元,按照季度配息的歷史經驗來看,15天內都可以順利完成填息,甚至在基本面良好支撐下,再度上演一日填息秀,而配息的713億元股利,在明年1/13發放後將再回注台股,成為台股續漲的動能。

聯電股價更不可小覷,聯電11月營收196.61億元,年增33.52%,續創單月歷史新高,前11月營收1,927.31億元,年增19.31%,聯電目前8吋、12吋產能利用率維持滿載,第四季整體出貨量和ASP持續走穩,毛利率有望再提升,透過台南廠區Fab12A的P5、P6擴廠,聯電明年將可取得更多市占。

聯電股價節節逼近前高,目前本益比依然只有16,相較力積電本益比35、台積電27,聯電股價有很多成長空間,外資法人已經喊出上百元的天價。

在半導體中長線需求上,元宇宙的崛起可以說是龐大的新動能,科技業者無不全力關注,聯發科董事長蔡明介就提到2040年AR、VR裝置將創造5,000億美元的市場規模,台積電董事長劉德音也強調台積電已深入開發相關技術應用,未來10年透過龐大高速計算、傳輸,真實和虛擬世界結合的感受會越來越強烈。

發展元宇宙除了需要晶片,高速傳輸、感測、光電以及半導體上游矽智財族群都不可或缺,中長線營運動能暢旺。像是聯電旗下IP廠智原(3035),前三季營業利益8.09億元,年成長5.5倍,在聯電產能奧援及漲價效應下,營運將逐季走高,預估智原今年EPS4.21元、明年6.54元。

另外,我從11月中以來持續為大家推薦的測試介面龍頭廠穎崴(6515),股價再創波段新高429.5元,當初跟著我低低卡位的投資朋友都有17%的獲利了。穎崴11月營收3.38億元創新高,年增62.15%,而預估今年第四季會是表現最好的一季,明年需求還將優於今年。

其他還有很多相關好股票值得推薦,只要大家緊跟我的腳步,我會帶領大家在快速輪動的節奏中找到最簡單的投資方式,讓大家安心睡覺、放心投資。

創惟(6104)專攻高速傳輸介面晶片,11月營收3.39億元,年增54.62%,再創歷史新高;受惠遠端商機帶動筆電需求,旗下USBHUB控制IC、TypeC等產品供不應求,並打入蘋果MacBookPro供應鏈,訂單能見度至少到年底;由於創惟下半年晶圓產能取得增加,預計營收將大幅度成長,力拼全年出貨量年成長1成以上,第四季淡季不淡,全年獲利可望締造新猷。

凡甲(3526)為連接器廠,伺服器和電動車需求帶動高頻、高功率連接器規格升級,凡甲伺服器業務營收占比節節攀升,近年並切入可折高頻傳輸線(Fcable),而電動車BMS連接器業務也持續增長,主要客戶包括寧德時代和比亞迪,預估至2023年伺服器和電動車業務營收年複合成長率分別為23%、48%;凡甲今年EPS估10.91元,明年稅後淨利可望年增30%、EPS上看近14元。

環球晶(6488)為矽晶圓廠,受惠全球晶圓廠衝刺擴張產能,矽晶圓供不應求至少延續至2023年,客戶為爭取產能紛紛改訂長約,約期已經拉長5~8年,打破以往2~3年的長約紀錄,而環球晶預收貨款更已高達223.96億元,以此推估在手合約訂單至少千億元以上,改寫歷史新高。環球晶積極擴充第三代半導體GaN、SiC基板,在整個中美晶集團生產鏈協力運作下,明年營運將有爆發性成長。



回文章列表