台股期貨研究報告

台積大擴廠,誰最會漲?(萬寶週刊1464期)

王榮旭

台積大擴廠,誰最會漲?
◎王榮旭 CSIA/CFTA

加權指數自7月創下18034歷史新高後進入整理,自10月低點16162反彈超過1500點,指數已站上8月高點17643,加上美國四大指數領先創高,大盤有機會往歷史高點挑戰,但指數要能創高,大型權值股必須有所表現,權值占比近乎三成的台積電仍未突破9月高點638元,台積電尚未表態指數緩步墊高下,內資、投信將火力鎖定在中小型股。台積電產業前景透明,為了因應5G及HPC對5奈米等先進製程的強勁需求,台積電近年積極擴大投資,原先設定三年投入一千億美元資本支出,隨著和索尼半導體合資在日本設廠,加上高雄設立7奈米及28奈米製程的晶圓廠,相關資本支出勢必再提高,台積電概念股雨露均霑。

帆宣在手訂單超過500億,股價創歷史新高
晶片缺貨潮持續延燒,半導體業者大擴廠,台積電擴大資本支出,帆宣股價自118元大漲至164元突破2020年7月高點再創天價,短短五日大漲三成以上,目前在手訂單已超過500億元,訂單能見度至少到2022年底,今年前三季EPS5.64元已超車去年全年4.88元,全年獲利上看7.5元,明年挑戰8元以上,10月營收站上30億大關,因漲多公布單月自結0.68元,隨著訂單持續入帳,Q4營收有持續挑戰新高,2021~2022 年全球半導體建廠進入高峰期,帆宣長線看好。

光罩受惠12吋比重提升,明年產品傳漲價
光罩(2338)為台積電協力廠商之一,過往12吋光罩大多以自製為主,光罩受惠12吋晶圓光罩比重逐年增加,目前占比約21%,明年隨著機台新加入後,比重有望再提升,本業業績已連續三個月創高,10月營收5.58億再創新高,Q2因提列金融資產評價損失導致出現虧損0.1元,第三季因業外處分聯電、中鋼構獲利約貢獻7億,加上子公司持有股票價格走高,Q2認列損失回沖,單季繳出2.82元,今年前三季EPS4.36元,除了12吋外,8吋晶圓需求仍相當強勁,各大光罩廠產能持續緊張,市場傳出高規產品將漲價5~15%,低規產品漲15~25%,公司11/3公布實施庫藏股買回6000張,11/5已買回3485張,法說會同樣表示看好明年成長性,投信也低檔布局,明年獲利上看6元以上,在公司、法人心態作多下,股價有望挑戰前波高點114元。



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