台股期貨研究報告

內資愛台股 衝刺季底作帳?(萬寶週刊1452期)

陳子榕

內資愛台股 衝刺季底作帳?
◎陳子榕 CSIA

台股從波段高點拉回下修近1400點,週一(8/23)開紅盤一路走高,終場漲約400點,上週我就提醒大家不需要對行情太過悲觀,按照時間波計算本週就能見到反彈,尤其內資大團結用力護盤買台股,投信自8/6以來買超近90億元,八大官股光上週就買了247億元,加上政府基金進場,台股週一總算穩站前一日高點16,507點之上,短線止跌訊號出現,只是台股量能不到4千億元,上面均線蓋壓,近期仍屬震盪整理格局。

外資週一反手大買台股142億元,新台幣同步收漲,除了因為台股很多股票已經殺很大,還因為台股底子確實很厚。台灣7月外銷訂單再報喜訊,不但創同期新高且連17紅,預估8月還會再成長;另外7月份的工業生產指數和製造業生產指數雙成長,兩者一樣創同月新高並連18紅。其中積體電路業因為5G、HPC、IoT、車用需求實在太強烈,加上消費性電子記憶體容量提升,讓晶圓代工出現連續21個月的雙位數成長佳績。接下來蘋果新品要上市,生產拉貨動能只會更強勁。

蘋果iPhone13預估初期出貨1億支,首批支援毫米波(mmWave)的iPhone13就高達6000萬支,因為現在全球都致力推展5G,未來不論是高速運算、電動車、物聯網全都需要靠5G搭橋。

毫米波已是未來趨勢,高通5G手機晶片已經可以支援應用,聯發科(2454)明年要推出的天磯20005G晶片也會開始支援毫米波,而蘋果iPhone 13為了升級毫米波,單機搭載整合天線封裝(AiP)模組的數量會由3組增加到4組,而隨蘋果導入,也將帶動非蘋手機大舉跟進。AiP封裝的日月光投控(3711)及BT載板的景碩(3189)將是最大受惠者。

蘋果iPhone 13和MacBook新品規格升級,包括A15應用處理器、數據機晶片、AiP模組、支援飛時測距(ToF)的升級鏡頭、3D感測模組縮小等等,都需要更長的測試時間,隨著蘋果進入高頻拉貨期,預期每小時的測試價格會再繼續上漲,相關測試廠包括欣銓(3264)、京元電(2449)、矽格(6257)都有望受惠。

本週四全球央行年會JacksonHole舉行,聯準會主席鮑爾也會在隔日發表談話,投資市場必然關注,建議投資人目前進場仍應謹慎,持續汰弱留強,選擇業績展望佳的股票才能讓投資達到進可攻退可守的成效。

漢磊(3707)積極搶攻第三代半導體元件市場,漢磊是國內目前SiC唯一已建置4吋與6吋產能的廠商,由於單價比一般邏輯IC代工價格貴10倍,順利帶動漢磊第二季開始扭轉虧損,上半年EPS達0.07元,轉虧為盈;目前訂單能見度已至明年上半,隨著全球碳中和、5G、電動車、衛星等快速發展,業績會節節攀升,目前漢磊的GaN、SiC營收占比約15%~20%,預估未來2、3年將急速竄升至80%。

欣銓欣銓為半導體測試廠,客戶多為歐美日IDM國際大廠,受惠半導體暢旺,第二季財報三率三升,EPS達1.35元創歷年新高;下半年邁入旺季,客戶增加封測委外釋單,訂單已至年底,預估旗下通訊、5G、RF、車用產品都有明顯成長,而因應市場龐大需求,欣銓今年資本支出從50.85億元上修至70.85億元,全年營收預估雙位數成長,EPS挑戰4元。

捷敏-KY(6525)為功率半導體封測廠,上半年營收22.17億元,年增27.96%,EPS3.05元,為同期新高。受惠於功率半導體需求爆發,目前客戶已在預約明年產能,捷敏-KY訂單能見度清晰,預期下半年透過產能去瓶頸,及合肥新廠年底前加入貢獻行列,整體營運表現將更勝上半年,預期今年營收將成長逾2成。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含電動自駕車、AI、5G等相關個股,但在篇幅有限之下,請直進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。



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