台股期貨研究報告

Delta衝擊全球 哪些股H2>H1?(萬寶週刊1451期)

陳子榕

Delta衝擊全球 哪些股H2>H1?
◎陳子榕 CSIA/CFTA

台股近期跌跌不休,連續8根黑K棒並失守半年線,量能持續落在低檔3千多億元的成交量,這一波台股拉回高低有1200點,修正幅度7%,雖然很多投資人很擔心接下來走勢,但我們可以看到新台幣匯率升值1.2分,顯示資金仍留在國內,只待籌碼沉澱,等待台股落底後,好股票隨時有機會反彈。

市場已經預期美國聯準會(FED)今年底開始縮減QE,但美股近日仍創新高,市場甚至預測標普會一直漲到2023年,上看5,060點,以標普近日收盤4,468點來看,還有13.25%的漲幅空間,這信心主要來自美國企業獲利,預估標普企業今年營業利潤每股200.51美元,明、後年分別提升至218.92美元、230美元。

台灣7月出口379.5億美元再創新高,出口已是連13紅,企業獲利更是一把罩,今年預估年成長35%,因此在台股拉回整理時,可以關注下半年、甚至明年業績展望佳的族群,尤其全球晶片荒景況依舊,缺貨效應的半導體。

受惠全球科技轉型爆增的需求,包括台積電(2330)、聯電(2303)、日月光投控(3711)、欣興(3037)產能持續維持滿載,而MOSFET、整流二極體、MCU廠也因大缺貨,交期都延長4~6個月,連帶推升價格持續上漲,即使擴產還是遠遠趕不上市場需求的速度,台積電已經預告今明兩年產能都是緊繃,而新唐(4919)也宣布9/1起調漲晶圓代工價格15%。

Delta病毒在全球肆虐,全球重要半導體生產基地馬來西亞、越南、菲律賓、泰國等紛紛加強管制,下半年半導體供應不但難以紓緩,恐怕更為吃緊,預估2023年才有可能達到供需平衡。

相關個股包括聯發科(2454)、瑞昱(2379)、聯詠(3034)、南茂(8150)、精材(3374)、盛群(6202)、杰力(5299)、順德(2351)、華邦電(2344)都可留意。7/9為大家推薦的南茂股價已經漲到歷史新高59.8元,漲幅近25%,投信8月以來持續買超1,548張。好股票低檔布局,利潤空間才會大。

這一波台股下殺,融資已減肥161億元,投資人可待浮額清洗後進場布局,尤其年底將到期的當沖降稅政策可望再延長,台股後市資金動能強勁,只要持續關注我的文章,就能帶領大家低檔卡位布局下半年黑馬股。

欣興(3037)載板需求吃緊,推升欣興上半年EPS達2.74元,較去年同期成長119.2%,預估中階成熟產品要至2024年供需才能趨緩,而HPC類高階載板至2026年仍十分短缺;因應客戶需求,300億元投資興建的楊梅廠將於下半年陸續投產,初期以成熟產品為主,明年導入新產品,估2023年楊梅廠產線就會滿載;受惠產能擴充,欣興第四季業績將有顯著成長,下半年優於上半年,業績一路旺至2026年。

台郡(6269)受匯損及新品開發成本提高影響,台郡上半年EPS為1.79元,低於去年同期2.7元,但公司營運已落底,下半年受惠新增TWS耳機軟板天線及手機LCP高頻天線模組訂單,估第三季營收將突破100億元,第四季再優於第三季。而全年天線模組營收比估拉高至25%,LCP挹注下將帶動毛利率表現,估今年EPS達11.4元、明年14.7元;台郡今年資本支出70億元用於兩岸擴產,年增85.23%。

南茂(8150)受惠稼動率提升,南茂上半年EPS達3.08元,幾乎快接近去年全年EPS3.26元,由於晶圓產能持續吃緊及記憶體材料交期拉長,南茂7月再調漲部分封測價格,第三季還會再漲;下半年在需求推動下各產品線皆維持成長,記憶體成長優於驅動IC,將支撐營收逐季走揚,預估全年EPS達6.29元。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含電動自駕車、AI、5G等相關個股,但在篇幅有限之下,請直進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。



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