台股期貨研究報告

盤勢大洗牌,選股怎麼看?(萬寶週刊1437期)

王榮旭

盤勢大洗牌,選股怎麼看?
◎王榮旭 CSIA/CFTA

台股大盤受到美國科技股指數拉回及國內本土疫情升溫衝擊,本周大跌,季線及半年線相繼被貫穿,這次千點股災與去年3月疫情剛爆發時類似,短短幾天大盤就大跌2000~3000點,但後來就從8000多點大漲翻倍到17000多點,跌破很多人的眼鏡,時隔1年大盤再次重挫,半年線15500貫穿後拉下影線,是否成為定海神針撐住大盤,再反攻季線?另一觀察重點是佔大盤比重3成的台積電,自1月份創下679元高點後進入整理,5/12回測到518元,短線回檔已達23%,跌深至少也有技術反彈。

傳產Q1業績大好,法人積極買進
大盤雖然回測半年線,但傳產也跟著拉回,法人傳產股持股不高的情況下,這波法人搶補,中鴻就是法人最近搶買對象,早在17~8元時我就曾在周刊推薦過,當時看好原物料受惠疫情和緩及景氣翻揚,今年鋼鐵需求隨著景氣復甦提高,鐵礦砂報價創歷史新高,在拜登基礎建設還尚未推動下,美國鋼價已創了60年來新高,表示市場資金預期鋼價持續走高提前卡位,加上中國推動碳中和,5月起中國製鋼廠被迫減產,所減少的粗鋼量能預期將會是兩個中鋼所生產的量,需求提高供給減少,上游原料加上運費高檔,鋼價當然就易漲難跌,中鋼自去年下半年開始報價已是連11漲,中鴻盤價則是連11漲。

大成鋼手握低價庫存,5月投信積極卡位
歐美鋼材需求強勁,美國熱軋報價已突破1600美元,國內中鴻熱軋報價則是27000台幣,國內外價差仍大,6月盤價預期持續上漲,下半年整體漲價態勢不變,受惠程度屬擁有低庫存的中鋼與中鴻最高,中鴻有中鋼的料源支持,Q1獲利1.18元,當時我提到中鴻獲利優於中鋼Q1 0.58元,股價落後中鋼不合理,果真目前股價遠追過中鋼,4月份單月自結0.4元,全年估5元以上,今年4月傳產大牛股搖身變猛牛,投信法人為了拚績效積極買入傳產、金融,電子股籌碼相對亂,這一波修正電子、非電齊跌,拉回選擇有法人買進的個股布局,除了中鴻、中鋼,同時擁有低價庫存的還有大成鋼、新光鋼,但4月份新光鋼投信已進場,股價也大漲一倍,5月份投信才剛布局大成鋼,4月營收164.2大舉創新高,加上美國鋼鐵題材,我認為5月份大成鋼補漲行情相對大。



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