台股期貨研究報告

台股健康輪動 520該聚焦哪些個股?(萬寶週刊1436期)

陳子榕

台股健康輪動 520該聚焦哪些個股?
◎陳子榕 CSIA/CFTA

台股週一(5/3)拉回整理,再爆出史上第二大成交量5,877億元,從4月以來台股成交量持續放大,甚至超車香港股市,在4/29當天台股上市成交值為5,480億元,香港恆生指數成交值為1,362億港幣(約合新台幣4,892億元),這打破了香港2006年滬港通、深港通15年來的紀錄,而且即使外資今年以來賣超台股近3千億元,但是台股不論指數或市值都較去年同期增長逾2成,顯示台股人氣匯聚、資金動能強強滾。

市場所謂「五窮六絕」說的就是電子股傳統第二季淡季,但疫情改變了一切,科技在疫情中扮演世界連結的重要角色,以出口來講,台灣第一季出口年增24.6%,電子零組件出口年增28.4%、光學器材年增39%、塑橡膠及其製品年增36.1%;第一季台灣外銷接單年增42.9%,許多科技零組件例如半導體、驅動IC、玻璃基板等都面臨嚴重缺貨和需求,因此台股創史高後指數回測,依然有基本面作為強勁的靠山。

但是受到美股影響,電子仍呈現偏弱格局,在資金比重尚未回到至少6成情況下,原物料族群將繼續掌台股多頭兵符,尤其最近疫情再度升溫,塞港缺櫃使得國際四大航運價格通通再飆破新高,美西、美東、歐洲航線每FEU(40呎櫃)首度衝破6千、5千、9千美元大關,航海王勇往前行,萬海(2615)旗下119艘船舶,運力約32.3萬TEU(20呎櫃),最近又新闢亞洲/南美西航線(AS1),3月起再增加美西線每週4班定期航班,萬海擴大今、明兩年資本支出,隨國際航運價格續漲,萬海今年獲利也將大幅提升,週一萬海股價不但盤中奔漲停,衝破百元登上104元,也成為航運股當中的股王。

另外中國大陸實施碳中和政策,唐山市許多鋼鐵廠被迫關閉減產,導致鋼價3月以來一路飆升,熱軋鋼捲上漲約10%,而大陸還宣布自5月起取消部分鋼鐵產品出口退稅,具體產品清單多達146項,大陸寶鋼銷往越南的熱軋鋼品報價每公噸已經喊至950~960美元,其他國家也跟進喊漲,使得每公噸價格逼近1千美元。

提到碳中和,全球世界各國主推的綠能政策也是一大利多,尤其蔡總統就職將滿周年,她倡議的綠能科技勢必浮上檯面,而風力發電正是綠能科技發展的替代能源關鍵,相關業者已經陸續建廠,國內八家風電開發商也已經組成台灣離岸風電產業協會(TOWIA)並開始研擬政策白皮書,力求比照台商回流,未來可望有機會獲得政府租稅優惠或補貼。

5月份有高達315家企業的股東會陸續登場,基本面佳且兼具高殖利率的個股可以多加關注,尤其金融族群今年獲利高成長,國泰金和富邦金首季都已賺逾500億元,富邦金宣布配息4元,股價已超越國泰金,而金融股股價位階仍相對低檔,兼具高獲利及落後補漲題材,後續可以多加關注。

永冠-KY (1589)第一季合併營收21.46億元,年增89.8%、出貨45,622噸,雙創同期新高,順利轉盈;全球海上風電每年成長逾20%,有助永冠第二季營運續成長;今年開始供貨歐洲陸域風電新客戶Enercon,加上景氣復甦,產業機械、注塑機對鑄件需求增加,訂單能見度已至第三季末,今年出貨目標年增5~10%,上看18.5~19.4萬噸新高;投資52億元台中港新廠,明年4月投產,承製風機可達15MW(百萬瓦),主力以8MW至10MW為主,可因應客戶對大噸數風機鑄件的需求。

力麗(1444)受惠PTA、EG、CPL等原料報價上揚,聚酯、尼龍相關產品價格持續往上;下游成衣品牌拉貨動能轉強,帶動聚酯加工絲強烈需求,上半年訂單暢旺,稼動率拉升至高檔;CPL嚴重缺貨報價衝高,客戶回補庫存強烈帶動出貨,加工費也調漲;第二季報價漲幅擴大,加上去年基期低,第二季營運將有爆發性成長;繼去年奪三項蘋果產品訂單後,近期獨家再取得蘋果新品iMac環保編織連接線訂單,不排除今年下半年新iPhone也改採編織線,力麗將持續受惠。

力鵬(1447)受惠消費市場回溫及主產品尼龍粒隨著原料己內醯胺(CPL)等石化原料價格上漲,第一季營收58.78億元,年增103.36%;旗下伊得石化由國外進口化學品,提供紡織上游如PTA、CPL業者使用,藉由佣金及價差獲利,每月營收約7~8億元,挹注公司營收;打入蘋果供應鏈,供應無線充電Magsafe皮革卡套內層布料,將有利於今年毛利率和獲利;外資、自營商同步買超。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含電動自駕車、AI、5G等相關個股,但在篇幅有限之下,請直進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。



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