台股期貨研究報告

Mini-LED起飛,選誰?(萬寶週刊1434期)

王榮旭

Mini-LED起飛,選誰?
◎王榮旭 CSIA/CFTA

台股加權指數續創新高,但成交量比重起了變化,其中4/19的電子成交量比重不到五成,最主要原因則是世芯-KY(3661)大客戶飛騰遭美國制裁,市場預期世芯未來營收將不具成長性,股價從宣布前902元,苦吞5根停板,最低跌到468元近腰斬,金麗科(3228)從去年百元不到,股價一路狂飆到615元,也因和中國客戶關係密切,股價短短不到一個月時間,跌掉五成,面對電子股漲多拉回,市場資金難免動搖。但基本面優的電子股走勢仍相對強勢,我長期看好的雙D股,晶豪科(3006)維持五日線之上,當時我推薦時在90元附近,4/21領先其他IC設計再創波段新高到153元,波段漲幅逾6成,今年前2月賺1.08元,三月營收19.1億大幅成長,估計Q1財報表現亮眼,第二季利基型記憶體報價預期往上調漲,可以看到同族群的華邦電(2344)領先創高,最高來到37.75元創下2002年以來新高,我認為受惠最大的仍是晶豪科,低價庫存的利差將陸續顯現,後市仍看好。

群創2月獲利賺贏去年全年
LCD股群創(3481)自3月下旬狂飆近6成,股價從20元不到最高衝到27.05元,當天下午公布自結,2月單月獲利0.22元低於市場預期,股價短線漲多拉回,連兩日成交量爆出百萬張,4/14盤中股價最低一度來到22元,還沒碰到月線就強勢收腳,隨即股價連漲四日收復黑K,我認為這是一個良性換手。主因是面板業績還有高點,群創2月份提列匯損及ECB轉換費用及過年加班費,單月賺0.22元已賺逾去年全年0.17元水準,3月營收跳升到309億,月增22%,今年Q1單季仍有可能1元以上的實力,第二季面板報價估計再漲10~20%,若第一季順利能賺到1元以上,估計第二季EPS有望向上,Q3是傳統旺季,全年獲利仍看好4~5元,股價過前高27.05元後,有望再起一波多頭行情。

觸控展+蘋果發表會,Mini-LED今年發酵
Touch Taiwan觸控展將於4/21起跑,友達和群創皆展出MiniLED消費性產品,加上蘋果發表iPad Pro如期導入Mini-LED螢幕,其中LED龍頭富采投控(3714)成為獨家供應晶粒商,惠特(6706)主要替蘋果代工Mini LED,今年業績將受惠成長,股價今年一月低點149.5元起漲,4/8最高漲到233元,旺矽(6223)除了探針可外,也是LED測試設備商,去年EPS 8.4元,今年獲利估計挑戰一個股本,目前本益比只有13~14倍,股價從去年7月167元創下歷史新高後,股價整理了超過半年時間,投信自4月來已回補4463張,我認為這一波Mini-LED風潮有望受惠。



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